Khóa luận Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần cấp nước Thừa Thiên Huế
ĐẠI HỌC HUẾ
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
KHOA TÀI CHÍNH- NGÂN HÀNG
------------------
KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
CỔ PHẦN CẤP NƯỚC THỪA THIÊN HUẾ
Sinh viên thực hiện:
Nguyễn Trương Quỳnh Anh
Lớp: K48B TCDN
Giáo viên hướng dẫn:
Ts. Trần Thị Bích Ngọc
Khóa: 2014- 2018
Huế, tháng 5 năm 2018
TÓM TẮT NỘI DUNG NGHIÊN CỨU
Đề tài tốt nghiệp cuối khóa đi sâu vào nghiên cứu tình hình tài chính của
công ty cổ phần cấp nước Thừa Thiên Huế trong giai đoạn 2015- 2017. Bài nghiên
cứu gồm 3 phần:
Phần I. ĐẶT VẤN ĐỀ
Phần này nói về lý do chọn đề tài nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, phạm vi
nghiên cứu, đối tượng nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu của đề tài này.
Phần II. NỘI DUNG NGHIÊN CỨU
Chương 1: Tổng quan về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Trong chương này, chúng ta sẽ đi vào tìm hiểu về các khái niệm cơ bản về
doanh nghiệp, phân tích tình hình tài chính; tìm hiểu kỹ về các báo cáo cần thiết
phải có để phân tích tình hình tài chính của công ty và một số phương pháp khi
nghiên cứu đề tài.
Chương 2: Phân tích tình hình tàhính tại công ty cổ phần cấp nước Thừa
Thiên Huế
Đây là chương chính của bài nghiên cứu, trong chương này sẽ tập trung
nghiên cứu về sự hình thnh và phát triển của công ty; đi sâu vào phân tích tình hình
tài chính của công ty thông qua bộ Báo cáo tài chính trong ba năm 2015, 2016 và
2017 gồm: bảng cân đối kế toán (CĐKT), bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh
doanh (KQHĐKD), bảng lưu chuyển tiền tệ (LCTT). Ngoài ra, bài nghiên cứu còn
đi phân tích thêm vào một số tỷ số tài chính như: tỷ số thanh khoản, tỷ số quản lý tài
sản, tỷ số đòn bẩy tài chính, tỷ số khả năng sinh lời…
Chương này không chỉ phân tích các năm mà còn so sánh sự biến động tài
chính của công ty như tài sản, nguồn vốn, các tỷ số… qua ba năm 2015, 2016 và
2017.
Chương 3: Một số giải pháp nhằm góp phần cải thiện tình hình tài chính của
công ty
Trong chương này, bài nghiên cứu sẽ nêu ra các ưu điểm và nhược điểm hiện
có của công ty trong quá trình phân tích tình hình tài chính. Đồng thời, đề xuất một
số giải pháp nhằm duy trì ổn định, cải thiện và phát triển tình hình tài chính của
công ty.
Phần III. KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
Trong phần này, bản thân em sẽ nêu ra những kết luận về tình hình tài chính
của công ty cổ phần cấp nước Thừa Thiên Huế trong ba năm 2015, 2016 và 2017.
Đồng thời em sẽ nêu ra những khó khăn thường gặp phải trong quá trình nghiên
cứu; từ đó đưa ra những kiến nghị đối với công ty, đối với nhà trường và đối với các
em sinh viên khóa sau.
LỜI CẢM ƠN
Lời đầu tiên, em xin gửi lời chân thành cám ơn sâu sắc đến quý thầy cô
trường Đại Học Kinh Tế Huế- Đại Học Huế, đặc biệt là quý thầy cô khoa Tài Chính
Ngân Hàng đã dạy bảo tận tình, truyền đạt vốn kiến thức quý báu, những bài học
kinh nghiệm trong cuộc sống cũng như đã trang bị cho em những kiến thức hữu ích
trong suốt bốn năm học tập tại trường để phục vụ cho con đường phát triển bản thân
sau này.
Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Tiến sĩ Trần Thị Bích Ngọc- Phó
khoa Khoa Tài chính Ngân hàng đã không quản khó khăn, bận rộn, chỉ dẫn tận tình
giúp đỡ cho em rất nhiều trong quá trình thực tập cuối khóa và hoàn thành thật tốt
bài khóa luận cuối khóa này.
Ngoài ra, em xin gửi lời chân thành cám ơn đến Ban Giám đốc công ty cổ
phần cấp nước Thừa Thiên Huế, phòng Đào Tạo Nguồn Nhân Lực, Kế toán trưởng
cùng các anh, chị phòng Kế Toán của công ty đã tận tình giúp đỡ, hỗ trợ, hướng dẫn
tận tình, truyền đạt những kiến thức quý báu và đã tạo mọi điều kiện cho em có thể
hoàn thành tốt bài khóa luận cuối khóa này.
Mặc dù đã có u cố gắng để thực hiện bài nghiên cứu một cách hoàn
chỉnh nhất. Song do khả năng, kinh nghiệm của bản thân còn hạn chế nên không thể
tránh khỏi những thisót. Em mong nhận được sự đóng góp của quý Thầy, Cô
trong khoa đài khóa luận của em được hoàn thiện hơn.
Một lần nữa, em xin chân thành cám ơn!
Huế, ngày 08 tháng 03 năm 2018
Sinh viên
Nguyễn Trương Quỳnh Anh
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT........................................................................i
DANH MỤC MÔ HÌNH VÀ BIỂU ĐỒ ..................................................................ii
DANH MỤC BẢNG BIỂU.......................................................................................ii
PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ............................................................................................1
1.Tính cấp thiết của đề tài:..........................................................................................1
2.Mục tiêu nghiên cứu: ...............................................................................................1
3.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:...........................................................................2
4.Phương pháp nghiên cứu:........................................................................................2
5.Kết cấu đề tài:...........................................................................................................3
PHẦN II: NỘI DUNG NGHIÊN CỨU ...................................................................4
Chương 1: Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp.................................4
1.1.Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp................................4
1.1.1.Khái niệm về doanh nghiệp..............................................................................4
1.1.2.Tình hình tài chính doanh nghiệp ......................................................................4
1.1.2.1.Khái niệm về tài chính doanh nghiệp..............................................................4
1.1.2.2.Khái niệm về pích tình hình tài chính công ty ........................................4
1.1.3.Báo cáo tài chính................................................................................................4
1.1.3.1.Khái niệm về áo cáo tài chính.......................................................................4
1.1.3.2.Phân h báo cáo tài chính..............................................................................4
1.1.3.3.Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính ................................................5
1.1.3.4.Quy trình phân tích báo cáo tài chính .............................................................5
1.1.3.5.Ý nghĩa trong phân tích báo cáo tài chính ......................................................5
1.2.Nội dung phân tích trong phân tích tài chính doanh nghiệp.................................6
1.2.1.Phân tích bảng cân đối kế toán...........................................................................6
1.2.1.1.Phân tích tài sản ..............................................................................................6
1.2.1.2.Phân tích nguồn vốn........................................................................................6
1.2.2.Phân tích KQKD thông qua Báo cáo kết quả kinh doanh..................................6
1.2.3.Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ..................................................................7
1.2.4.Phân tích tình hình tài chính của công ty qua các nhóm tỷ số...........................8
1.2.4.1.Tỷ số thanh khoản...........................................................................................8
1.2.4.2.Tỷ số quản lý tài sản hay tỷ số hiệu quả hoạt động ........................................9
1.2.4.3.Tỷ số đòn bẩy tài chính.................................................................................11
1.2.4.4.Tỷ số về khả năng sinh lợi ............................................................................13
Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần cấp nước Thừa
Thiên Huế.................................................................................................................16
2.1.Tổng quan về công ty Cổ phần Cấp nước Thừa Thiên Huế ...............................16
2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của công ty Cổ phần cấp nước TTH.........16
2.1.2.Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty ....................................................18
2.2.Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cấp nước Thừa Thiên Huế ..19
2.2.1.Phân tích bảng cân đối kế toán.........................................................................19
2.2.1.1.Phân tích cơ cấu và biến động Tài sản..........................................................19
2.2.1.2.Phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn.....................................................27
2.2.2.Phân tích KQKD thông qua báo o kết quả kinh doanh ................................34
2.2.3.Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ................................................................39
2.2.4.Phân tích tình hình tài cính thông qua các nhóm tỷ số ..................................45
2.2.4.1.Tỷ số thanh kho........................................................................................45
2.2.4.2.Tỷ số quản tài sản......................................................................................47
2.2.4.3.Phân tích chỉ số về đòn bẩy tài chính............................................................51
2.2.4.4.Phân tích tỷ số khả năng sinh lợi ..................................................................54
2.3.Đánh giá về tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Cấp nước TTH...............62
2.3.1.Điểm mạnh:......................................................................................................62
2.3.2.Điểm yếu:.........................................................................................................63
Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tình hình tài chính tại
Công ty Cổ phần Cấp nước Thừa Thiên Huế.......................................................64
3.1.Giải pháp cải thiện tình hình hàng tồn kho .........................................................64
3.2.Giải pháp giúp nâng cao hiệu quả của vòng quay tổng tài sản...........................64
3.3.Giải pháp giúp nâng cao khả năng sinh lợi.........................................................65
PHẦN III: KẾT LUẬN...........................................................................................66
TÀI LIỆU THAM KHẢO ......................................................................................68
PHỤ LỤC.................................................................................................................69
DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT
: Cân đối kế toán
CĐKT
KQHĐKD
LCTT
HTK
KPT
: Kết quả hoạt động kinh doanh
: Lưu chuyển tiền tệ
: Hàng tồn kho
: Khoản phải thu
TSCĐ
TSNH
TS
: Tài sản cố định
: Tài sản ngắn hạn
: Tài sản
NV
: Nguồn vốn
NPT
: Nợ phải trả
DN
: Doanh nghiệp
VCSH
EBIT
LN
: Vốn chủ sở hữu
: Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
: Lợi nhuận
ROS
: Tỷ số lợi nhuận ên doanh thu
: Vòng quay tổng tài sản
: Tỷ số li nhuận trên vốn chử sở hữu
: Tỷ ố lợi nhuận trên tài sản
: Thành phố
TAT
ROE
ROA
TP
TTH
: Thừa Thiên Huế
CP
: Cổ phần
XDCB
LNST
HĐKD
HĐTC
TNHH
: Xây dựng cơ bản
: Lợi nhuận sau thuế
: Hoạt động kinh doanh
: Hoạt động tài chính
: Trách nhiệm hữu hạn
i
DANH MỤC MÔ HÌNH VÀ BIỂU ĐỒ
Mô hình 2.1. Mô hình cơ cấu tổ chức của Công ty CP Cấp nước TTH ...................18
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tài sản của công ty qua ba năm ................................................21
Biểu đồ 2.2: Biến động tài sản dài hạn của công ty CP cấp nước TTH qua ba năm 26
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu nguồn vốn của công ty trong giai đoạn 2015-2017..................29
Biểu đồ 2.4: Biến động nguồn vốn của công ty cổ phần cấp nước TTH..................30
Biều đồ 2.5: Biểu đồ kết quả kinh doanh của công ty qua ba năm..........................36
ii
DANH MỤC BẢNG BIỂU
Bảng 2.1: Phân tích tình hình Tài sản của công ty qua ba năm ................................19
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tài sản của công ty qua ba năm ................................................21
Biểu đồ 2.2: Biến động tài sản dài hạn của công ty CP cấp nước TTH qua ba năm 26
Bảng 2.2: Phân tích tình hình Nguồn vốn của công ty qua ba năm..........................27
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu nguồn vốn của công ty trong giai đoạn 2015-2017..................29
Biểu đồ 2.4: Biến động nguồn vốn của công ty cổ phần cấp nước TTH.................30
Bảng 2.3: Phân tích kết quả kinh doanh của công ty cổ phần cấp nước TTH..........34
Biều đồ 2.5: Biểu đồ kết quả kinh doanh của công ty qua ba năm...........................36
Bảng 2.4: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ........................................................39
Bảng 2.5. Tỷ số thanh khoản của công ty giai đoạn 2015- 2017..............................45
Bảng 2.6. Tỷ số thanh toán bằng tiền của công ty qua ba năm.................................46
Bảng 2.7. Phân tích tỷ số quản lý tài sản của công ty cổ phần cấp nước TT Huế giai
đoạn 2015- 2017........................................................................................................47
Bảng 2.8. Chỉ số đòn bẩy tài chính củông ty qua ba năm 2015- 2017.................51
Bảng 2.9. Phân tích tỷ số khả năng sinh lợi của công ty cổ phần cấp nước TT Huế
giai đoạn 2015- 2017................................................................................................54
Bảng 2.10. Tốc độ tăng ởng của một số chỉ tiêu ..................................................55
Bảng 2.11. Phân tícDupont của chỉ tiêu ROA .......................................................56
Bảng 2.12. Phân tích mức ảnh hưởng của các nhân tố lên chỉ tiêu ROA.................57
Bảng 2.13. Phân tích Dupont của chỉ tiêu ROE........................................................59
Bảng 2.14. Phân tích mức ảnh hưởng của các nhân tố lên chỉ tiêu ROE .................60
iii
PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ
Tính cấp thiết của đề tài:
Ngày nay, nền kinh tế ngày càng biến động; bên cạnh đó, mỗi một doanh
1.
nghiệp luôn mong muốn tối đa hóa lợi nhuận và gia tăng giá trị doanh nghiệp. Hơn
thế nữa, các nhà quản trị, nhà đầu tư, các cơ quan quản lý nhà nước và các bên liên
quan đến doanh nghiệp luôn quan tâm đến tình hình hoạt động của doanh nghiệp
đó. Vì vậy, phân tích tình hình tài chính hiện tại của doanh nghiệp là một phần quan
trọng và rất cần thiết ngày nay. Bởi lẽ khi phân tích tình hình tài chính hiện tại,
doanh nghiệp sẽ biết được những điểm mạnh, điểm yếu của mình để có thể có được
những hướng đi đúng, quyết định đúng, giúp gia tăng giá trị công ty, từ đó sẽ tạo
được niềm tin đối với các bên quan tâm đến doanh nghiệp mình.
Công ty cổ phần Cấp nước Thừa Thiên Huế tiền thân là công ty trách nhiệm
hữu hạn Nhà nước Một thành viên xây dựng và cấp nước Thừa Thiên Huế với quá
trình xây dựng và phát triển lâu năm; bên cạnh đó, công ty hoạt động trên lĩnh vực
độc quyền tại địa bàn nên công ty đómột vai trò quan trọng trong nền kinh tế của
tỉnh cũng như là đóng góp vào sự phát triển, cải thiện đời sống người dân ở Thừa
Thiên Huế. Hơn thế nữa, cuốnăm 2016, công ty bắt đầu chuyển đổi thành công ty
cổ phần nên tình hình tàhính của công ty có nhiều sự biến động và để giúp công
ty có được hướng đđúng và các chính sách phù hợp thì việc phân tích tình hình tài
chính của công ty đóng một vai trò vô cùng cấp thiết. Chính những lý do đó, em lựa
chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính của công ty Cổ phần cấp nước Thừa
Thiên Huế” làm đề tài nghiên cứu của mình.
2.
2.1. Mục tiêu chung:
Đề tài “Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần cấp nước Thừa
Mục tiêu nghiên cứu:
Thiên Huế” nhằm đánh giá lại thực trạng tình hình tài chính của công ty, từ đó rút ra
được những kết quả mà công ty đã đạt được cũng như là những hạn chế. Bên cạnh
1
đó, từ những hạn chế đó, đề xuất các định hướng và giải pháp nhằm nâng cao năng
lực tài chính của công ty cũng như giúp công ty ngày một phát triển.
2.2. Mục tiêu cụ thể:
Thứ nhất, hệ thống hóa lại cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính của
công ty.
Thứ hai, nghiên cứu và phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần cấp
nước Thừa Thiên Huế qua ba năm 2015, 2016 và 2017.
Thứ ba, đề xuất giải pháp nhằm duy trì ổn định, cải thiện và phát triển tình
hình tài chính của công ty.
3.
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:
-
-
Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính của công ty Cổ phần.
Phạm vi nghiên cứu:
o Không gian: Công ty Cổ phần Cấp nước Thừa Thiên Huế
o Thời gian: 2015- 2017
4.
Phương pháp nghiên cứu:
4.1. Phương pháp nghiên cứu tài liệu:
Thu thập tài liệu nghiên cứu về phân tích tình hình tài chính của công ty
nhằm hệ thống hóa ơ sở lý luận những vấn đề chung làm nền tảng cho đề tài.
Tìm hiểu về những giáo trình, tài liệu về kinh tế học, về tài chính doanh
-
-
nghiệp.
4.2. Phương pháp thu thập số liệu:
-
Số liệu bài báo cáo được thu thập và phân tích dựa trên các số liệu thứ cấp từ
các báo cáo tài chính qua các năm của công ty.
Ngoài ra, còn có các số liệu, thông tin lấy từ các website, các văn bản pháp
-
luật có liên quan về việc đánh giá hoạt động của doanh nghiệp.
4.3. Phương pháp phân tích số liệu:
2
-
Phương pháp phân tích tỷ số: là kỹ thuật phân tích cơ bản và quan trọng nhất
của phân tích báo cáo tài chính. Dựa trên những số liệu thu thập được tiến hành tính
toán các chỉ tiêu liên quan.
-
Phương pháp phân tích so sánh: Dựa trên các tỷ số tài chính đã tính toán
được so sánh với các năm với nhau. Đây là kỹ thuật phân tích bằng cách so sánh các
tỷ số tài chính của công ty qua nhiều năm để thấy được xu hướng tốt lên hay xấu đi
của công ty.
-
Phương pháp tổng hợp: tổng hợp các chỉ tiêu trong mỗi nhóm để có được
những nhận định chung về mỗi khía cạnh.
5.
Kết cấu đề tài:
Bài khóa luận được xây dựng làm 3 chương ngoài phần đặt vấn đề và phần
kết luận:
- Chương 1: Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp
- Chương 2: Tình hình tài chính của công ty cổ phần cấp nước Thừa Thiên Huế giai
đoạn 2015- 2017
- Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần
cấp nước Thừa Thiên Huế.
3
PHẦN II: NỘI DUNG NGHIÊN CỨU
Chương 1: Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp
Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.1.
1.1.1. Khái niệm về doanh nghiệp
Doanh nghiệp là tổ chức có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch, được
đăng ký thành lập theo quy định của pháp luật nhằm mục đích kinh doanh. (Theo
khoản 1, điều 4, Luật Doanh nghiệp Việt Nam 2014). [6]
1.1.2. Tình hình tài chính doanh nghiệp
1.1.2.1.
Khái niệm về tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp là hoạt động liên quan đến việc huy động hình thành
nên nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn đó để tài trợ cho việc đầu tư vào tài sản của
doanh nghiệp nhằm đạt được mục tiêu đề ra. [2]
1.1.2.2.
Khái niệm về phân tích tình hình tài chính công ty
Phân tích tình hình tài chính Doanh nghiệp là quá trình đi sâu nghiên cứu nội
dung, kết cấu và mối ảnh hưởng qua lại của các chỉ tiêu trên Báo cáo tài chính để có
thể đánh giá tình hình hính Doanh nghiệp thông qua việc so sánh với các mục
tiêu mà Doanh nghiệp đã đề ra hoặc so với các Doanh nghiệp cùng ngành nghề, từ
đó đưa ra các quyết đh và các giải pháp quản lý phù hợp. [5]
1.1.3. Báo cátài chính
1.1.3.1.
Khái niệm về báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là hệ thống báo cáo được lập theo chuẩn mực chế độ kế
toán hiện hành, phản ánh các thông tin kinh tế, tài chính chủ yếu của đơn vị. Theo
đó, báo cáo tài chính chứa đựng những thông tin tổng hợp nhất về tình hình tài sản,
nguồn vốn chủ sở hữu và công nợ cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh
trong kỳ của doanh nghiệp. [4, trang 49]
1.1.3.2.
Phân tích báo cáo tài chính
4
-
Khái niệm: Phân tích báo cáo tài chính là quá trình sử dụng các báo cáo tài
chính nhằm phân tích và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp để có cơ sở
ra những quyết định hợp lý. [1]
-
Mục đích: nhằm đánh giá tình hình tài chính và hoạt động của doanh nghiệp
để có cơ sở ra những quyết định hợp lý.
1.1.3.3.
Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính
a.
Phương pháp phân tích tỷ số: là kỹ thuật phân tích cơ bản và quan trọng nhất
của phân tích báo cáo tài chính. Dựa trên những số liệu thu thập được tiến hành tính
toán các chỉ tiêu liên quan.
b.
Phương pháp phân tích so sánh: là phương pháp dựa trên các tỷ số tài chính
đã tính toán được so sánh với các năm với nhau. Đây là kỹ thuật phân tích bằng
cách so sánh các tỷ số tài chính của công ty qua nhiều năm để thấy được xu hướng
tốt lên hay xấu đi của công ty.
c.
Phương pháp tổng hợp: là phương pháp tổng hợp các chỉ tiêu trong mỗi
nhóm để có những nhận định chung về mỗi khía cạnh.
1.1.3.4.
Quy trình phân tích báo cáo tài chính
-
-
-
Bước 1: Xây dựng kế oạch phân tích báo cáo tài chính
Bước 2: Thu thậpổng hợp, kiểm tra và xử lý số liệu
Bước 3: Tiếhành phân tích báo cáo tài chính
1.1.3.5.
nghĩa trong phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là một hệ thống các phương pháp nhằm đánh giá
tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời gian hoạt
động nhất định. Trên cơ sở đó, giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra các
quyết định chuẩn xác trong quá trình kinh doanh. Bởi vậy, việc thường xuyên tiến
hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp và các
cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ hơn bức tranh về thực trạng hoạt động tài chính,
xác định đầy đủ và đúng đắn những nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân
5
tố đến tình hình tài chính của doanh nghiệp. Từ đó, có những giải pháp hữu hiệu để
ổn định và tăng cường tình hình tài chính của doanh nghiệp. [4, trang 11]
1.2. Nội dung phân tích trong phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.1. Phân tích bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là bảng báo cáo tình hình tài sản và nguồn vốn của
doanh nghiệp ở một thời điểm nào đó. Thời điểm báo cáo thường được chọn là thời
điểm cuối quý hoặc cuối năm. Vì vậy, đặc điểm chung của bảng cân đối kế toán là
cung cấp dữ liệu thời điểm về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp.
Bảng cân đối kế toán gồm có hai khoản mục chính là Tài sản và Nguồn vốn.
Bảng cân đối kế toán luôn đảm bảo nguyên tắc cân bằng theo phương trình kế toán
như sau:
Tài sản= Nợ phải trả+ Vốn chủ sở hữu
1.2.1.1.
Phân tích tài sản
Dựa vào khoản mục tài sản trong bảng cân đối kế toán mà phân tích mức độ
tăng hoặc giảm tương đối hay tuyệt đối của những khoản mục trong tài sản ngắn
hạn và tài sản dài hạn. Bên cạnh đó, xác định tỷ trọng và xu hướng biến động tỷ
trọng của các khoản mụấu thành nên tài sản. Từ đó, tìm ra nguyên nhân gây ra sự
biến động đó, xem xét sự biến động đó là tốt hay xấu.
1.2.1.2.
Phân tíh nguồn vốn
Dựa vào các khoản mục nằm trong phần Nguồn vốn để phân tích mức độ
tăng hoặc giảm tương đối hay tuyệt đối của những khoản mục trong Nợ phải trả và
Vốn chủ sở hữu. Bên cạnh đó, xác định tỷ trọng và xu hướng biến động tỷ trọng của
các khoản mục cấu thành nên nguồn vốn. Từ đó, tìm ra nguyên nhân gây ra sự biến
động đó, xem xét sự biến động đó là tốt hay xấu.
1.2.2. Phân tích kết quả kinh doanh thông qua Báo cáo kết quả kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tình hình thu nhập, chi phí
và lợi nhuận của doanh nghiệp qua một thời kỳ nào đó. Thời kỳ báo cáo thường
6
được chọn là năm, quý hoặc tháng. Do đó, đặc điểm chung của báo cáo kết quả hoạt
động kinh doanh là cung cấp dữ liệu thời kỳ về tình hình doanh thu, chi phí và lợi
nhuận của doanh nghiệp.
Báo cáo này bao gồm 18 chỉ tiêu. Số liệu ghi trong báo cáo kết quả hoạt
động kinh doanh sẽ cung cấp các thông tin về tổng doanh thu bán hàng, các khoản
giảm trừ doanh thu, giá vốn hàng bán, lãi gộp bán hàng, doanh thu hoạt động tài
chính, chi phí bán hàng, chi phí tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp, lãi thuần từ
hoạt động sản xuất kinh doanh chính, các khoản thu nhập và chi phí khác để tạo lợi
nhuận khác, từ đó sẽ tính được tổng lợi nhuận kế toán trước thuế. Và từ đó chúng ta
sẽ tính toán ra được lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của mỗi công ty.
1.2.3. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là BCTC tổng hợp, phản ánh việc hình thành và
sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp. Thông tin về lưu
chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụng thông tin có cơ sở để
đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra
trong hoạt động của doanh nghiệp. [3]
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm có 3 phần chính:
-
Dòng tiền từ hoộng kinh doanh: Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi có
liên quan đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như tiền thu từ các khoản
phải thu khách hàng, ền trả cho người cung cấp, tiền trả cho công nhân viên, tiền
thu từ bán hà, tiền nộp thuế, … [3]
-
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi có liên
quan đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp như các khoản chi mua sắm TSCĐ,
xây dựng cơ bản, chi đầu tư vào đơn vị khác, các khoản thu do bán TSCĐ, thanh lý
TSCĐ, … [3]
-
Dòng tiền từ hoạt động tài chính: Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi có liên
quan đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp như tiền thu do đi vay, thu do các
chủ sở hữu góp vốn, thu từ lãi tiền gửi, tiền trả nợ các khoản vay, trả lại vốn cho các
chủ sở hữu, … [3]
7
1.2.4. Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp qua các nhóm tỷ số
1.2.4.1. Tỷ số thanh khoản
Tỷ số thanh khoản là tỷ số đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của
công ty.
Loại tỷ số này gồm tỷ số thanh khoản hiện thời (current ratio) và tỷ số thanh
khoản nhanh (quick ratio).
Tỷ số thanh khoản hiện thời (còn gọi là tỷ số thanh khoản ngắn hạn): được
-
xác định dựa vào số liệu từ bảng cân đối kế toán bằng cách lấy giá trị tài sản lưu
động chia cho giá trị nợ ngắn hạn phải trả.
Giá trị tài sản lưu động
Tỷ số thanh khoản hiện thời=
Giá trị nợ ngắn hạn
Trong đó:
o Giá trị tài sản lưu động bao gồm tiền, chứng khoán ngắn hạn, khoản phải thu
và tồn kho.
o Giá trị nợ ngắn hạn bao gồm khoản phải trả người bán, nợ ngắn hạn ngân
hàng, nợ dài hạn đến htrả, phải trả thuế, và các khoản chi phí phải trả ngắn hạn
khác.
Ý nghĩa: Tỷ số thanh khoản hiện thời cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả
của doanh ngệp có bao nhiêu đồng tài sản lưu động có thể sử dụng để thanh toán.
Để đánh giá tình hình thanh khoản của doanh nghiệp, cần phải so sánh hệ số
này với 1. Nếu hệ số này lớn hơn 1 nghĩa là giá trị tài sản lưu động lớn hơn giá trị
nợ ngắn hạn, hay nói khác đi là tài sản lưu động của doanh nghiệp đủ đảm bảo cho
việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Như vậy, tình hình thanh khoản của doanh
nghiệp tốt.
-
Tỷ số thanh khoản nhanh: dùng để đo lường mối quan hệ của các tài sản
ngắn hạn có khả năng chuyển đổi thành tiền nhanh so với nợ ngắn hạn. Hay nói
8
cách khác, tỷ số thanh toán nhanh đo lường mức độ đáp ứng nhanh của vốn lưu
động trước các khoản nợ ngắn hạn.
Tỷ số càng lớn thể hiện khả năng thanh toán nhanh càng cao.
Tiền+ Các khoản
đầu tư tài chính ngắn hạn+ Khoản phải thu
Tỷ số thanh khoản nhanh=
Giá trị nợ ngắn hạn
Ý nghĩa: Tỷ số thanh khoản nhanh cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả
của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản lưu động có thể huy động ngay để
thanh toán.
-
Tỷ số thanh toán bằng tiền: cho biết cứ một đồng nợ ngắn hạn thì có bao
nhiêu tiền và tương đương tiền đảm bảo chi trả.
Tiền và tương đương tiền
Tỷ số thanh toán bằng tiền=
Nợ ngắn hạn
1.2.4.2.
a.
Tỷ số quản lý tài sản hay tỷ số hiệu quả hoạt động
Tỷ số hoạt động hàng tồn kho
Để duy trì hoạt động sản xuấđược liên tục, đáp ứng nhu cầu của khách
hàng, mỗi doanh nghiệp cần phải xác lập được một mức dự trữ hàng tồn kho hợp lý.
Một trong những chỉ tiêu để ánh giá doanh nghiệp sử dụng hàng tồn kho hiệu quả
hay không là vòng quay ng tồn kho. Vòng quay hàng tồn kho được xác định theo
công thức:
Giá vốn hàng bán
Vòng quay HTK=
Hàng tồn kho bình quân
Từ việc xác định số vòng quay hàng tồn kho, chúng ta có thể tính được số
ngày tồn kho theo công thức:
Số ngày trong năm
Số ngày tồn kho=
Số vòng quay hàng tồn kho
Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho cho biết bình quân hàng tồn kho quay được
bao nhiêu vòng trong kỳ để tạo ra doanh thu.
9
Chỉ tiêu số ngày tồn kho cho biết bình quân tồn kho của doanh nghiệp mất
hết bao nhiêu ngày.
b.
Kỳ thu tiền bình quân
Tỷ số này dùng để đo lường hiệu quả và chất lượng quản lý khoản phải thu.
Nó cho biết bình quân mất bao nhiêu ngày để công ty có thể thu hồi được khoản
phải thu.
Tỷ số này được xác định qua công thức:
Doanh thu thuần
Vòng quay khoản phải thu=
Bình quân giá trị khoản phải thu
Số ngày trong năm
Kỳ thu tiền bình quân=
Vòng quay khoản phải thu
Trong đó:
Khoản phải thu đầu kỳ+khoản phải thu cuối kỳ
Bình quân giá trị KPT=
2
Kỳ thu tiền bình quân cho biết bình quân doanh nghiệp mất bao nhiêu ngày
cho một khoản phải thu.
Vòng quay khoản phải thu càng cao thì kỳ thu tiền bình quân càng thấp và
ngược lại. Nếu kỳ thu tiền bình quân càng thấp tức là thời gian thu tiền bán hàng
càng nhanh thì thời giân chuyển vốn lưu động sẽ được rút ngắn, giúp Doanh
nghiệp đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán.
c.
Vòng quay tài ản cố định
Tỷ số y đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố định như máy móc, thiết bị,
và nhà xưởng…
Vòng quay tài sản cố định được xác định qua công thức:
Doanh thu thuần
Vòng quay tài sản cố định=
Bình quân tài sản cố định ròng
Trong đó:
Giá trị tài sản cố định ròng là giá trị tài sản cố định còn lại sau khi trừ khấu
hao.
Giá trị TSCĐ ròng đầu kỳ+Giá trị TSCĐ ròng cuối kỳ
Bình quân giá trị TSCĐ ròng=
2
10
Tải về để xem bản đầy đủ
98 trang
04/04/2022
10200
Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Khóa luận Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần cấp nước Thừa Thiên Huế", để tải tài liệu gốc về máy hãy click vào nút Download ở trên
File đính kèm:
- khoa_luan_phan_tich_tinh_hinh_tai_chinh_cua_cong_ty_co_phan.pdf
